一边是“快”：动辄涨十几个点的AI；一边是“慢”：稳稳上涨的高股息资产。

　　2月20日，陕西煤业、中国银行、农业银行、长江电力、华能水电、中国移动等高股息资产龙头股上午上涨，盘中股价均创出历史新高。数据显示，这六只“巨无霸”最新总市值之和超6万亿元。此外，中国海油、中国神华盘中冲高，前者创历史新高，后者再创阶段新高。 

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　　铜价有望开启新一轮涨势

　　国内春节假期期间，伦铜走势稳中有升，连续两日大涨，截至2月16日，伦铜收于8472美元/吨，较春节前上涨1.36%。外盘工业金属多数录得上涨，铜、锌、铅、锡价格分别上涨3.5%、4%、1.3%、1.2%。铜价反弹的原因主要为美国零售销售数据低于预期，美联储降息预期增强，美元指数走弱，以及权益市场偏强运行。产业层面，春节假期间海外铜库存继续去化。

　　2023年，工业金属经历了一个惨淡的熊市，高利率引发的制造业衰退在全球蔓延，主要金属价格跌跌不休。此前在2023年末，高盛曾预计，曙光很快就会到来，未来12个月内，来自中国的强劲需求有望带动金属需求激增；此外，海外宽松货币政策和经济衰退担忧也会推动现货价格上涨。高盛预计2024年总铜矿总精炼吨数将适度收紧，但鉴于去库存弹性较小，应该会产生更明显的紧缩效应：鉴于可见的铜库存为26万吨，仅能满足全球4天的需求，2024年下半年，铜将转向更为严重的供应紧张，预计价格将出现大幅上行。

　　国元期货认为，目前铜价对基本面的边际敏感度持续提升，近期有望走出一轮相对流畅的上涨行情。五矿期货表示，国内方面，春节假期前下游企业开工率明显走低，精炼铜库存季节性增加，目前为止累库节奏接近往年同期，春节之后国内铜供应预计维持一定的过剩；节前进口铜精矿加工费止跌，但仍处于相对低位，精炼铜供应仍存在收缩预期。加工费维持低位和情绪面偏积极的情况下，节后铜价有望震荡偏强运行。

　　概念股股价反弹

　　2月以来，多只铜概念股的股价迎阶段反弹，海亮股份、铜陵有色、金诚信等5股的股价月内均上涨超5%。

　　今年以来，金诚信和西部矿业获得机构调研，金诚信在机构调研中表示，从中长期来看，矿山供应边际放缓格局仍未改变，新能源产业预计将保持较高增速。整体来看，铜供需紧平衡，铜价存在长期持续震荡上行可能。

　　目前，4只铜概念股发布2023年全年业绩预告，3股均预喜，金诚信业绩预增，净利润约9.8亿元~10.3亿元，较上年同期变化约为60.72%~68.92%。楚江新材业绩预增，净利润约5亿元~5.5亿元，较上年同期变化约为274.06%~311.47%。

　　紫金矿业业绩略增，净利润约211亿元，较上年同期净利润变化约为5.28%。鹏欣资源业绩预计续亏。（数据宝）