7月8日，A股算力硬件多股走强。工业富联涨停，锐捷网络、天孚通信、新易盛等涨超5%，浪潮信息、金信诺、中际旭创等跟涨。

　　消息面上，工业富联7月7日盘后公告，预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%。

　　AI竞赛仍未减缓

　　二季度，工业富联计算业务高速增长，整体板块营业收入同比增幅超50%；AI服务器营业收入同比增超60%；云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍。公司在大客户的核心产品份额继续保持领先优势，先进AI算力的GPU模块及GPU算力板等产品的出货，在第二季实现显著增长。

　　值得一提的是，美股英伟达铜缆供应商安费诺日前股价也创下历史新高。

　　几天前，AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。CoreWeave称，GB300 NVL72代表了AI推理工作负载性能的显著飞跃，与上一代Hopper架构相比，用户响应速度提升10倍，每瓦吞吐量提升5倍。

　　站在当下时点，全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲，科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。

　　Meta、微软、亚马逊及谷歌已表示，今年将共花费3200亿美元于基础建设成本，多数用于兴建新的数据中心，比两年前高出两倍多。天风证券数据显示，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里、腾讯资本开支预期超1200亿元、800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能抢装。

　　随着AI浪潮带动算力需求爆发，兴业证券认为，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升，建议关注高速PCB龙头沪电股份和深南电路、全球服务器ODM龙头工业富联、AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息、封装基板厂商兴森科技、内存接口芯片龙头澜起科技、聚辰股份等；GB300系列有望标配超级电容器，建议关注在超级电容器布局深入的江海股份。

　　需求集中于行业知识底座构建

　　AI产业从通用模型向行业垂直应用快速融合下沉的阶段演进，人工智能三大基本要素之一数据，面临的高质量数据不足问题却凸显。

　　目前各大模型企业迫切希望获得更多更好的高质量数据集，需求集中于头部企业行业知识底座构建，人工智能高质量数据集的需求量、交易量激增，已成为数据流通最活跃的领域。

　　“我们从市场流通的角度做了一些分析，认为人工智能数据集已经成为数据流通最活跃的领域。去年开始，高质量数据集呈现了爆发式的增长态势，主要需求就是模型训练数据。2024年人工智能数据只占我们交易量的10%，现在累加起来已经接近80%，说明包括实际交易量都在呈现爆发式增长。”在2025全球数字经济大会上，北京国际大数据交易所董事长李振军介绍。

　　大会期间，亦有信通院人士分析称，人工智能对于数据集的需求主要可分为多模态、具身智能、思维链、长视频等四类需求。

　　据悉，厂商还会使用蒸馏数据和合成数据，即由机器生成的符合真实世界客观发展规律的数据。有媒体此前报道，Epoch AI研究人员预测，到2028年左右，用于训练人工智能模型的典型数据集的规模将达到公共在线文本的估计总存量。换言之，人工智能训练数据或在3年左右时间内耗尽。

　　有专家在大会上表示，数据是AI的新战场，AI正在从model-centric到data-centric转变，要真正使data-centric落地，数据基础设施建设是下一个关键点。

　　当前大模型语料主要面临质量参差不齐、产权不清晰、加工方式不统一、垂类领域缺口大、获取成本高、数据合规性等制度待完善在内的痛点。

　　“将来人工智能的业态是，做模型的人非常少，90%以上从业人员都是做数据产线，包括数据的采集、生成、AI-ready数据的生产。”前述专家进一步展望。

　　（财联社）