□ 本报记者 康景林

　　2024年12月25日，中钨高新（000657）重大资产重组方案获中国证监会通过，重组标的湖南柿竹园有色金属有限责任公司（以下简称柿竹园公司）交易金额为51.95亿元，计划配套募集资金总额为18亿元。

　　中钨高新是中国最大的硬质合金综合供应商，硬质合金生产规模全球第一，是钨产业链下游精深加工领域的龙头企业；柿竹园公司是全球最大的钨精矿、铋精矿供应商，全球最大的伴生萤石精矿生产企业，钨资源工业可开采储量全球第一。

　　自2024年1月9日中钨高新披露该重大资产重组预案算起，至重组方案获准通过，一年来的重组之路，中钨高新向资本市场全方位“秀肌肉”：展示强链扩容，形成完整的钨产业链，增厚资源储备、提升盈利能力；获得交易所、证监局、中证协对多事项的A类评价；成为中国证监会发布“并购六条”新政后，第一个适用快速审核通道的并购重组项目，在中国资本市场留下浓墨重彩的一笔。

　　将“世界有色金属博物馆”

　　纳入麾下

　　“中钨高新是一个以技术为核心竞争力、从事高端制造的企业。无论在上游资源端还是深加工端，技术都是核心竞争力，也是取得未来长足发展的基石。”早在2018年，董事长李仲泽对公司进行明晰的市场定位，“摸清企业的发展脉络，找准企业的发展主线，能够增强企业的发展定力，既不保守也不冒进。”

　　钨作为战略资源，近年来价格持续上升，生产企业易受上游钨矿等原材料价格上涨等因素影响。中钨高新不断向着形成完整的钨产业链，增厚资源储备、提升盈利能力目标发力。2023年12月底，随着停牌公告发布，此次重组拉开帷幕。

　　柿竹园公司属中国五矿集团有限公司骨干子企业、中钨高新的直管企业，是一家集采矿、选矿、资源综合利用、冶炼加工、新材料研发于一体的国有大型企业。定位于国家战略矿产资源重要保障基地、全国矿产资源综合利用示范企业、智能绿色融合发展的现代化矿山。公司是全国首批矿产资源综合利用示范基地，是国家战略矿产资源钨、钼、萤石的重要保障基地。矿区内资源储量大，矿物品种多达143种，被誉为“世界有色金属博物馆”。

　　公司主要产品有钨、钼、铋、萤石、磁铁、硫铁等矿产品；深加工产品有氧化钨、碳化钨等冶炼加工产品以及萤石球团、无水氢氟酸等氟化工产品，新材料产品有硝酸铋、钒酸铋等铋系产品。公司是全球最大的钨精矿、铋精矿供应商，全球最大的伴生萤石精矿生产企业。

　　2024年1月9日，中钨高新公告称，拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金收购柿竹园公司100%股权。

　　本次重组实施后，中钨高新将实现向产业链上游的扩展，形成集钨矿山、钨冶炼、硬质合金及深加工于一体的完整钨产业链，减少原材料价格周期性波动对业务发展和经营业绩的影响，提升资产质量和投资者回报。

　　24项议案

　　获股东大会超97%的赞成票

　　一年来，重组项目整体推进顺利。

　　预案披露后，中钨高新高度重视投资者尤其是中小投资者的意见。2024年6月中旬正式披露重组方案后立刻组织重大资产重组说明会，董事长李仲泽出席，详细解读重组方案，逐一解答投资者的问题，充分回应市场关切。为最大程度争取股东支持，举办现场路演、反路演10余场，交流机构股东和个人股东近百家，争取支持。

　　至2024年8月前，重组工作按部就班顺利推进，期间柿竹园完成国务院国资委评估备案；中钨高新正式披露重组方案取得国务院国资委批复。

　　然而，就在2024年8月中旬股东大会前夕，重组项目的审计机构因受到行政处罚被暂停证券服务业务资格6个月。项目进程面临重大不确定性，股东大会被迫延期召开。

　　股东大会是重组项目的关键节点，代表着资本市场对本次重组的态度，决定了项目能否继续顺利推进。中钨高新资本运营团队坚持底线思维，迎难而上，全力应对，探索出诸多项目成功经验，保障了项目按计划高质量推进，最终于2024年9月19日召开股东大会，仅比原定股东大会时间推迟一个月。

　　经过不懈努力，股东大会最终参与投票股份总数1.47亿股，24项议案赞成票均超过97%，反映出资本市场对本次中钨高新重大资产重组的高度认可。

　　同时，交易所及证监局对中钨高新信息披露和规范运作的评价、中国证券业协会对独立财务顾问执业质量的评价结果均为A类，重组实施后，上市公司将实现向产业链上游扩展，本次交易符合快速审核条件。

　　快速审核机制下的首单项目

　　根据深交所《上市公司重大资产重组审核规则》相关规定，对符合一定条件的发行股份购买资产申请，可以减少问询轮次和问题数量，提高审核效率。快速审核机制为优质龙头上市公司打造了并购重组审核“快车道”，有效保障并购重组项目既审得快，又审得稳。

　　在审核环节，交易所依法依规优化审核问询轮次及问题数量，并牢牢抓住项目主要风险点，比如就采矿权评估增值及续期风险、同业竞争等重点问题强化审核把关，压严压实中介机构核查责任。

　　中钨高新本次交易符合快速审核条件。

　　2024年11月15日，深交所重组委审议通过该项目，成为注册制改革以来深市首单适用快速审核机制的重组项目。项目从受理到过会仅历时50个自然日，再次创造了资本市场的纪录。

　　根据中钨高新披露的信息，交易完成后，上市公司2023年基本每股收益与交易前相比将由0.35元/股上升至0.40元/股。

　　同时，此次重组还成为“并购六条”发布后的典型案例。2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》明确提出，支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。本次重组的快速过会，正是“并购六条”发布以来，深交所积极支持同行业上下游产业整合的典型案例。

　　记者截取2023年12月25日至2024年11月25日多项区间行情与走势。从最大回撤率看，在面临行业行情不景气和大盘震荡背景下，同行企业最大回撤率都达到或超过了-50%，中钨高新-43%，相对优于行业市场情况。

　　2024年12月25日，中钨高新收到中国证监会相关批复，证监会同意中钨高新向五矿钨业集团有限公司发行股份、向湖南沃溪矿业投资有限公司发行股份购买相关资产的注册申请；同意中钨高新发行股份募集配套资金不超过18亿元的注册申请。次日，中钨高新公告显示已着手收购柿竹园公司100%股权相关事宜。

　　“人类的美好生活离不开工具，我们抱着为中国制造提供高品质产品的目标，让公司的主要产品在世界竞争格局中走在前列，坚定将公司打造成为世界一流的钨产业集团。”中钨高新董事长李仲泽说。